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人类最伟大的投资是智慧：从犹太人卖铜的故事说起

据说很多年前，一对父子被关进集中营，当时犹太人的所有财物都被纳粹没收了。父亲对儿子说：“现在，我们唯一的财富就是我们的大脑。记住，当有人说一加一等于二时，你就要想办法让它大于二。”

数百万犹太人被困在集中营，但父子二人凭借意志力活了下来，后来他们来到美国，白手起家，在休斯顿做起了铜器生意。

有一天，父亲问儿子：“你知道一磅铜多少钱吗？”儿子回答得很准确：“三毛五美分。”父亲说：“这不是我想要的答案。得克萨斯州的每个人都知道一磅铜的价格是三毛五美分。作为一个犹太人儿子，你应该说一磅铜是三美元半。你试着把一磅铜做成一个门把手看看。”

多年后，父亲去世，儿子继续经营铜器生意，不仅把铜制成门把手，还将其制成瑞士手表和奥运奖牌的簧片，一磅铜曾卖出 3500 美元，此时他已经是一家铜器公司的董事长。

他始终遵循父亲的教诲。真正让他“点石成金”的，是纽约的一堆垃圾。1974年，美国政府发出招标，要求清理自由女神像翻修后产生的垃圾。但由于纽约的垃圾处理环保法规非常严格，如果处理不好就会被起诉、破产。几个月过去了，却没人投标。董事长听说此事后，立即飞往纽约，在看到自由女神像下堆积如山的铜块、螺丝和木头后，当场就和州政府签订了处理这些垃圾的合同。

许多运输公司等着看他笑，都认为承包这项业务是吃力不讨好。然而，犹太人马上组织起来进行废品分类：把废铜熔化铸成小自由女神像，把水泥块和木头加工成底座，把废铅和废铝制成纽约广场的钥匙。最让人兴奋的是，他没有浪费任何废品，甚至把从自由女神像上扫下来的灰烬打包卖给花店，称之为“自由尘埃”。几个月的时间，他把这一堆废品变成了350多万美元的现金。

有智慧的人，能把石头变成金子，把废物变成宝，这就是智慧的力量。我听过一个中国商人的真实故事，很励志：

曾经有一位老板从别人手里接手了一家2000多平米的超市，接手后对超市进行了装修，分出一些商铺出售。出售后，超市面积缩减到1700多平米。他看中了商机，出售商铺的收入基本相当于超市支付的转让费。原来，超市经营者在超市开业前花了400多万元购买设备，以35万元的低价转让给他。在缩减超市面积的过程中，他拆除了一些电梯等设备，赚了30万元。

最终他以5万元的价格买下了一个1700多平米的超市，而实际上超市里的冷库等设备的价值已经超过5万元很多。

如果你目前持有的股票正在下跌，以下 10 件事你需要了解

1. 股票估值

股票估值分为当前估值和未来估值，基于当前业绩的估值叫当前估值，基于未来成长性的估值叫未来估值。如果某只股票基于其2014年的业绩进行估值，股价合理，或者股价被低估，未来公司持续发展良好，这只股票的安全性高；如果当前价值被低估，但未来业绩可能变差，这只股票不值得持有。另一种是成长估值。在满足未来业绩成长性高确定性的前提下，按照未来业绩测算，当前股价被严重低估，这只股票虽然当前业绩被高估，但依然值得持有。未来成长性确定性低的股票需谨慎。

2. 每个行业都有合理的市盈率

比如国际券商行业的市盈率是15倍，结合国内的实际情况，给予国内券商股20倍的市盈率也是合理的。

3、还有一种办法就是和国内外同行对比一下，看看是低估了还是高估了。

比如说国内一家公司A净利润1个亿，总市值100亿，而国外一家公司净利润30亿，总市值900亿，那么这样对比，就可以看出国内公司现在的股价是被高估了。另外，估值还要结合国内公司未来的成长性，如果估值是以未来的成长空间来衡量，那么也会得出国内公司股价被高估的结论，这样的公司不值得长期持有。如果国内公司未来的成长性很高，现在的价格相对未来是被低估的，那么也是值得持有的。

4、对于成长股的估值，现在市盈率几百倍还是几千倍并不重要，关键是未来估值能不能填补。

5、按照国际成长股的标准，高成长股的合理估值是30倍市盈率，比如腾讯、百度目前的市盈率都在30倍左右。

6、分析估值的时候需要注意公司发展的天花板，如果公司的发展遇到了天花板，就需要小心了。

7、一般来说，周期行业的估值低于高成长股，比如汽车行业的估值只有10多倍，而新兴行业的合理估值可以达到30多倍，甚至一些稀缺品种，比如那些行业寡头公司、垄断公司，也可以给予更高的估值。

8、有些行业适合用市盈率估值，有些行业适合用净资产估值，有些行业适合用注册用户数估值，比如互联网。

9、要全面了解一只股票，需要花大量的时间去了解它，分析信息的准确性、及时性和全面性。抓住问题的关键。任何股票都有利空消息和利好消息，需要你去辨别。要关注一些消息，忽略一些消息。另外，公司发展的外部环境也是不断变化的，需要你随时关注公司的变化。

10、最后，我最想说的是，如果你对一只股票有充分的了解，并且对自己的判断有信心，那么我建议你不要担心当前股价的暴跌，因为未来市场最终会给它一个合理的价格。

五大股市底部反转形态：

1. 平底

平底出现在下降趋势中，由两根或两根以上的K线组成，但这些K线的最低点几乎处于同一水平位置。在平底时，股价试探并获得支撑的次数越多，成交量越大，该位置的支撑强度越强，反转信号越强烈。

2. 二阳一阴

二阳一阴既是上涨中继信号，又是底部反转信号，它主要有三个技术特征：1）由三根K线组成；2）第一天收出一根大阳或中阳，第二天收出一根与第一天实体相似的阴，第三天收出一根大阳或中阳，实现技术反转；3）二阳与一阴之间存在技术变形，强弱程度也不同，如下图所示。

3.朋友反击，黎明，旭日东升

朋友反击、曙光、朝阳，K线形态比较类似，所以放在一起，三者的反转信号都是逐步好转，在连续下跌之后，这个信号一定要注意。

友商反攻由两根K线组成，一阴一阳：先收一根大阴线或中阴线，再收一根跳空低开的大阳线或中阳线，且这两根K线的收盘价相同或接近。

希望曙光同样是由一阴一阳两根K线组成：先是以大阴线收盘，随后第二个交易日低开，但最后以大阳线收盘，收盘价已经穿过前一天黑色实体的中间。

朝阳线也是由两根K线一阴一阳组成：先收一根大阴线或中阴线，随后出现一根高开高收的大阳线或中阳线，阳线的收盘价高于前一根阴线的开盘价。

4.金星

晨星是典型的上承下启的底部反转形态，其形态特征主要有三种：1）第一天是大阴线；2）第二天是向下跳空的小阴线（小阳线也可以），最好是第二根K线向下跳空低开，图上最强的是十字星。这样的晨星是最标准的，也是最强的触底信号；3）第三天是大阳线，能吞噬大阴线一半以上的黑条。

5. 单锤线

锤子线形态类似锤子，在底部反转过程中主要有3个特点：1）出现在下跌途中，跌势后最佳；2）阳线（或阴线）实体很小，一般无上影线（即使有，上影线也很短），但下影线很长；3）实体与下影线差距越大，越有参考价值，如果锤子线和晨星线同时出现，底部信号比较可靠。

趋势交易的四种买卖模式：

1. 下降趋势线上的趋势买入形态

若股价在下跌趋势结束时有效突破下降趋势线，则预示市场出现反转，可顺势由跌转涨买入：

操作提示：

1、股价突破下降趋势线时买入，此时应尽量轻仓买入，防止第二天反弹，值得注意的是，如果趋势线被突破，且成交量增加，信号会更加明确。

2、若第二天股价再次跌破趋势线，应及时止损；

3、下跌趋势被打破的级别越大，一般反转趋势越大，一旦形成上涨趋势，只要期间没有有效突破，就可以牢牢持有，进行中长线布局。

2. 上升趋势线上的趋势买入形态

在上升趋势中，如果股价回撤趋势线而不突破它，则是绝佳的买入点；

操作提示：

1、趋势未破则买入；最好通过当日收盘价与次日开盘价的组合来判断企稳信号是否有效；

2、买入股票后，如果股价再次跌破趋势线，就应该止损，如果股价继续在趋势线之上运行，可以稳稳持有；

3、上升趋势线是连接股价调整带低点的线，趋势线上的低点越多，趋势线越有效。

3. 趋势卖出形态突破上升趋势线

当股价在上升趋势线上方震荡时，中线可以继续看涨，一旦股价跌破上升趋势线，就意味着这波上涨结束，该卖出就卖，不要靠运气。

操作提示：

1、当股价有效跌破上升趋势线时卖出；若股价再次涨破趋势线则可以买回来，因此买卖时需要注意股价的调整；

2、当股价大幅偏离上升趋势线时，要注意K线形态，如果形成头部信号，即使股价没有回撤趋势线，也应该及时卖出。这是因为趋势线有其刚性的弊端，不能及时对市场的转折信号做出反应，如果等到股价跌到趋势线再卖出，可能会损失不少利润。

4. 反弹未突破趋势线时的趋势抛售形态

股价在趋势线下方震荡，当股价反弹至趋势线时废铝出售，若遇到阻力而回落或无法有效站稳，那么可以预测股价有望再次下跌，此时趋势线附近的股价就是卖点。

操作提示：

1、若股价未能突破压力位，则释放卖出信号；

2、卖点2的信号比卖点1的信号更加明确，因为此时股价在趋势线附近遇到阻力，并多次回落废铝出售，说明趋势线的压力非常明显，进一步说明在卖点2再次回落的可能性较大。

趋势为王抄底指标：

这是附图的指标，建议配合主图中的均线系统使用，当附图出现“抄底”信号时，要结合主图中的均线系统进行筛选，并结合成交量是否放大。复制公式代码难免会出现一些格式错误，如果无法导入成功，可以联系我获取源代码！

公式源代码如下：

短线趋势：((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.03 2+50),;

VAR2:=(2*收盘价+最高价+最低价+开盘价)/5;

VAR3:=LLV(低,34);

VAR4:=HHV(高,34);

长趋势：EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),;

确定底部：SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;

VAR5:=CROSS(短期趋势，长期趋势)AND 长期趋势

底部：（短线趋势 0,0,30,6,1）；

（VAR5,0,50,8,0）;

（VAR5 AND 判断基数>0,60,1）；

(COUNT(短期趋势 0,8) AND VAR5,50,'底部选择');

(CROSS(短线趋势，长线趋势) AND 长线趋势>25 AND 长线趋势>REF(长线趋势,1),50,'快速拉升或短线顶部')；

VAR6:=CROSS(短期趋势，长期趋势)AND 长期趋势

(COUNT(短期趋势 0,5) AND VAR6,30,'短期买入');

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止损是保家卫国的护身符，止盈是夺城的策略。

在股市中，很多人只顾个人利益，不愿意下定决心止损。但是，如果投资者对未来的成功充满信心，那么今天的牺牲就会越来越不重要，因为时间会给成功的投资者带来财富。损失是暂时的，也是必要的，是成功过程中不可缺少的一部分。暂时牺牲金钱是为了保全财务实力，是为了在未来获得更多更好的收益。可见，止损是求生之道，是“飞行员的降落伞”，是市场第一原则的体现。

市场优先标准的体现

这里需要强调的是，进入和退出的条件是不一样的，进入的理由必须充分、成立，而退出的理由则不同，可以简单、模糊。

如果试图找出充分的理由离开，那么交易最终会因拖延而变得困难；对经济利润的过分索取，会让人容易挑战市场条件的极限，走向贪婪。

人们应该小心谨慎，忽略后续边际利润更低的市场行情，这样才能让投资站稳脚跟。很多人不明白这一点，总是想通过研究市场来找到最好的平仓方法，但至今无人知晓。为什么？因为没有答案。答案不在市场，而在每个人的心里。完美主义是贪婪的表现。不完美的退出方式是最极端的，才有生存和发展的可能。

鉴于此，机械交易系统可以确保：

首先，在去除诸多心理干扰的同时，也缓解了交易者的精神压力，交易者在实际操作时，只需要按照机械交易系统的信号开仓即可，这样的交易过程自然不受心理干扰，不会造成很大的精神压力。

其次，容易操纵风险，凭情绪猜测或者所谓的“直觉”进行交易，只会招致更大的风险，而按照机械交易系统进行交易，只需要承担当前的风险（执行止损价位），显然，两者有着本质的区别。

最后保证了方法的一致性，只有不断应用同一种方法，才能体现胜率，并通过执行止损单来填补误算部分，逐步实现整体利润的最大化。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议，如自行操作，请注意仓位控制，并承担一切风险。)