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• 最新版国际铜材行业全景图（倡导收藏）
• 消费铜的上市公司龙头股有哪些?
• 中国国际铜加工企业有哪些?

最新版国际铜材行业全景图（倡导收藏）

01铜产业链及下游高级消费

（一）铜产业链简述

古今中外，铜随同着文化的降生，随着文化的开展而开展。

因此铜消费在经过常年的开展后，未然构成一条完整的产业链：抢先矿山采选—中游加工冶炼—下游压延加工。

铜的抢先关键触及矿山开采以及选矿，从而获取中游冶炼的原料—铜精矿。

中游将铜精矿经过各个步骤，关键步骤为粗炼与精炼后加工成阳极铜和电解铜。

下游分为高级端与终端，高级消费端购置电解铜并将其进一步加工成产品，如铜管、铜棒、铜板带箔和铜杆等。

最终进入终端消费，将各类铜材运行于电力、家电、基建修建、交通以及抢手的新动力畛域等。

图表1：铜产业链展现图

（二）铜之高级消费—铜材

铜材，是以纯铜或铜合金经过压延、锻造等多种模式制成各种状态包含棒、线、板、带、条、管、箔的铜制资料品的统称。

将知晓或铜合金制成铜材后，最终进一步加工成铜制品，宽泛运行到电力、家电、交通工具、修建装璜以及新动力等畛域。

据SMM的数据显示，在2021年，铜线材（铜杆材）、铜带材、铜管材、铜棒材和铜箔材的产量占比依次为51%、11%、11%、11%和3%。

铜加工材产业全体增速坚持稳固，局部种类如铜箔材和铜带材增速较快。

从近几年国际铜材产量看，近年的复合增长率为3.7%。

详细到各类铜材种类，2021年国际铜带材产量228万吨，同比增长15.7%，近五年复合增长率6.9%；铜棒材产量210万吨，同比增长5.0%，近五年复合增长率-3.2%；铜线材产量1005万吨，同比增长2.6%，近五年复合增长率6.6%；铜箔材产量62万吨，同比增长31.9%，近五年复合增长率11.2%。

铜箔材的增长幅度居于铜材增长首位，关键要素是新动力锂电池的飞速开展。

2021年，锂电铜箔产量25.5万吨，同比增长82.1%。

此外，电子电路铜箔产量35.4万吨，同比增长7.3%，压延铜箔产量1.1万吨，同比增长37.5%。

其中，铜杆和铜管关键用来制造电线电缆、变压器、水管和热替换器等产品，充散施展了电解铜优异的导电导热功能。

铜板带是铜板和铜带的统称。

铜板是指铜经过轧制的板材，轧制包含了热轧和冷轧。

铜带是指厚度在0.06～1.5mm之间的铜轧制加工品。

铜箔普通有90箔和88箔两种，即为含铜量为90%和88%，尺寸为16*16cm。

铜箔，是用途最宽泛的装璜资料。

图3：中国铜材产量状况

图表4：21年终级铜材的产量占比

图5：2017-2021铜材产量分项（万吨、%）

02国际铜材行业现状

（一）铜杆

铜杆，望文生义为杆状的铜制品，其实就是指熔化的电解铜经过热轧或冷轧而制成的杆材。

铜杆可以分为低氧铜杆和无氧铜杆。

所谓的低氧铜杆氧含量在200(175)—400(450)ppm。

低氧铜杆拉制直径>1mm时好处就十分清楚。

无氧铜杆电阻率低于低氧铜杆，较低氧铜杆而言，无氧铜杆是比拟经济的。

而无氧铜杆显得更为优越的是拉制直径<0.5mm的铜线，而6mm的无氧铜杆用于消费铜扁线。

我国铜杆产能区域大多散布在长三角区域、环渤海地域、珠三角地域以及其他地域，其中长三角地域占比最多，占61%，环渤海地域和珠三角地域区分占比16%和12%，其他地域占11%。

知晓铜杆产能关键散布于江苏省、浙江省、广东省和江西省四个区域，除江西外皆集中于东部沿海。

国际再生铜杆则关键散布于江西省、河北省、湖北省和河南省四个区域，集中于华中一带。

图6：我国铜杆产能区域散布状况

图7：关键铜杆消费代表企业（年产能大于等于20万吨）

从产品种类的消费份额上剖析，电力电缆占铜杆消费比例最大，约32%，其次为电气装备用线缆，约占铜杆消费的26%，即电线电缆占据铜杆消费产业的58%。

而其他如绕阻线、裸铜线、电子产业约占残余的42%。

图8：铜杆制产品下游消费占比

（二）铜管

铜管也叫紫铜管，由铜制成的管状资料，是压抑拉拔的无缝管。

铜管具有良好的导电性和导热性的特点，是电子产品导电硬件和散热硬件的关键资料，已成为现代承包商在一切住宅商品房装置水管、暖气和冷却管的首选。

铜管耐侵蚀性强，不易氧化，不易与一些液体物质出现反响，所以容易笔挺成型。

我国铜管产能大多散布在长三角地域，合起来占国际产能46%。

其次是广东、山东、重庆、河南等地域，区分占据16%，17%，7%与7%，其他地域兼并占13%。

图9：国际铜管产能散布

图10：关键铜管消费代表企业（年产能大于等于5万吨）

我国约75%的铜管用于制冷行业。

铜管因其优异的柔韧性、导热性和耐侵蚀性，宽泛运行于空调、冰箱、冰柜的蒸发器、冷凝器、衔接收、管材及管件等畛域。

而在铜管的详细需求结构中，空调占据相对好处：空调铜管关键用在蒸发器、冷凝器以及衔接收。

冰箱铜管用在紧缩机的排气管、回气管、毛细管，蒸发器用铝管、冷凝器用钢管。

图11：铜管终端下游产品一览

（三）铜板带

铜带材为铜材细分行业中的关键上流种类。

铜板带是指厚度在0.06～1.5mm之间的铜轧制加工品，目前以黄铜带和紫铜带为主。

国际铜带材按种类关键分为黄铜、紫铜、锡磷青铜、高铜合金和白铜带材等。

依据中国有色金属加工工业协会统计数据，2021年国际铜加工材综合产量中，铜带材为第二大产量的细分种类，产量达228万吨，同比+15.7%，占比11.5%，增速清楚快于全体铜加工材，其中黄铜带产量占比最高，到达91万吨，占比39.9%。

国际铜板带材不时维持净出口。

近年来，随着消费技术水平不时提高，净出口量逐年缩小，2021年铜板带材出口12.78万吨，出口8.04万吨，净出口4.94万吨。

图12：国际21年铜带材细分种类产量散布

图13：关键铜板带消费代表企业（年产能大于等于5万吨）

铜板带材关键在汽车、通信设施、电子消息、航空航天、船舶油轮和家用电器等畛域运行。

衔接器是铜板带材关键产品，电子衔接器是电子系统设施之间电流或信号传输与替换的电子部件，可以增强系统设计和组装的灵敏性，在电子系统中无法或缺；铜带材在家电设施中关键以散热部件为主；在船舶中关键以螺旋桨部件为主。

图14：铜板带材终端产品一览

（四）铜棒

铜棒，为棒状的铜资料加工分解产品，原料端关键是用废铜以及电解铜。

因为铜棒加工少数为合金，因此还有其他金属元素的介入，关键是比拟经常出现的铜锌合金加工成的黄铜棒、以及含有锡、铅合金的青铜棒、以及含镍元素的白铜棒等。

国际铜棒产能散布大多散布于浙江省，占比高达50%；其他地域依次是广东占比16%，江西占比15%，安徽、河北和山东占比拟少，区分为5%，3%和2%，其他地域兼并占7%。

铜棒产能较为集中，产能5万吨以上的企业有13家。

图15：国际铜棒产能散布

图16：关键铜棒消费代表企业（年产能大于等于5万吨）

铜棒雷同因为导电导热性，其终端消费大多运用于制造精细仪器、船舶整机、汽车整机、医疗整机、电气整机、各种机械配套资料等。

图17：铜棒终端消费产品一览

（五）铜箔

铜箔是一种阴质性电解资料，积淀于电路板基底层上的一层薄的、延续的金属箔，它是PCB线路板的导电体。

它容易粘合于绝缘层，接受印刷包全层，侵蚀后构成电路图样。

铜箔由铜加肯定比例的其它金属打制而成，铜箔普通有90箔和88箔两种，即为含铜量为90%和88%，尺寸为16*16cm。

铜箔是用途最宽泛的装璜资料。

铜箔依照工艺不同可以分为电解铜箔和压延铜箔。

电解铜箔是覆铜板(CCL)及印制电路板(PCB)、锂离子电池制造的关键的资料；压延铜箔是紧缩延伸的铜箔，铜块遭到压延机的压力就会向前后的方向延伸进来，相比电解铜箔来说压延铜箔的加工难度要高些。

在近期，铜箔的工业技术有了相应的打破，那就是PET铜箔。

PET铜箔是一种具有“三明治”结构的微米级复合铜箔。

它具有“铜-高分子-铜”复合的“三明治”结构，其中两边层为4.5μm厚的PET、PP基膜，外层各镀1μm厚的铜。

因此，从结构来看，相比于目前传统6μm的锂电铜箔，PET铜箔是将造价较低的PET基膜代替金属铜，从而成功用铜量缩小2/3，到达降落原资料老本和重量的指标。

据中国电子资料协会数据显示，2021年我国电解铜箔产能72.12万吨，同比增长19.2%。

估量到2022年行业产能将达110.32万吨。

进出口方面，2021年，铜箔材（不含覆铜板）出口15.2万吨，出口4.0万吨，净出口11.2万吨。

因为较高的技术壁垒，我国铜箔产能散布也相当集中，大部扩散布于广东与江西地域，产能超越2万吨的企业有11家，广东与江西占据7家。

图18：国际电子铜箔产能状况

图19：国际锂电铜箔产能状况

图20：关键铜箔消费代表企业（年产能大于等于2万吨）

铜箔作为较为不凡的铜制品，有以下两个特点：产业开展热点与产品开展特点。

电解铜箔产业开展特点为：电路板铜箔仍为干流，但锂电铜箔占比不时优化；铜箔的新技术不时涌现；投资规模和经营资金规模需要是新进入者所面临的壁垒之一。

产品开展特点为：低档高功能铜箔市场需求逐渐参与；超薄锂电铜箔运行因为锂电池的开展因此比例逐渐优化。

铜箔具有低外表氧气个性，可以附着于各种不同基材，如金属，绝缘资料等，领有较宽的温度经常使用范围。

关键运行于电磁屏蔽及抗静电，将导电铜箔置于衬底面，联合金属基材，具有优异的导通性，并提供电磁屏蔽的成果，详细可分为：自粘铜箔、双导铜箔、单导铜箔等。

图21：铜箔终端消费产品一览

03总结与重点关注

铜材作为高级下游端产物，最终将作用于终端消费，如电气工业、电子设施、汽车船舶、航空航天、家电设施以及新动力汽车、锂电池等新动力产业。

电子消息技术的继续开展，关于各类铜材而言都是一个开展的机会，铜自身的人造属性也选择了铜材在各大产业中极高位置。

目前较为罕用的铜材仍是铜板带材与铜杆线材，我国铜板带箔常年以来不时为净出口，铜杆线材不时占据铜材产能产量的半壁江山，由此可见一斑。

作为不时开展中的新动力产业，只管因为疫情压力，各国地缘政治压力，天文气象疑问等，在近年的开展中或将遭到限度。

但是，将眼光放久远来看，新动力的极速开展又是肯定的，动力的可继续开展是不时以来各国钻研的主题。

因此，只管铜箔目前的消费占比仅为单薄的2%，且技术壁垒较高，但是作为锂电池必无法少的部件之一，在之后的开展中，随着新动力趋向，铜箔的产能产量必将迎来极速增长。

消费铜的上市公司龙头股有哪些?

1. 铜陵有色（）：铜产业龙头企业之一，具有弱小的铜矿开采、冶炼和加工才干。

2. 洛阳钼业：在钼及铜产业中占据关键位置，领有丰盛的矿产资源。

3. 中矿资源：关键从事矿产资源开发应用，具有较强的铜矿开采和加工才干。

4. 西部矿业（）：金属铜产业龙头企业，领有较高的市场份额和品牌影响力。

5. 河钢资源（）：铜产业链上的关键一环，领有铜矿资源及冶炼加工才干。

6. 鑫科资料：专一于铜资料研发、消费和开售，具有较高的行业出名度。

7. 海亮股份（）：铜加工行业的佼佼者，提供高质量的铜加工产品。

8. 众源新材（）：关键从事铜基资料研发、消费和开售，具有竞争好处。

9. 诺德股份（）：铜产业链上的关键企业，触及铜矿开发、冶炼和加工。

10. 生益科技（）：铜材加工畛域的抢先企业，提供高质量的铜材产品。

11. 江西铜业（）：国际铜矿资源储藏丰盛，铜产量位居行业前列。

以上公司均在铜产业中占据关键位置，具有较强的市场竞争力和技术好处。

请留意，股市有危险，投资需审慎。

中国国际铜加工企业有哪些?

中国国际的铜加工企业包含紫金矿业、西部矿业、铜陵有色和海亮股份等。

其中，海亮股份在铜加工畛域具有龙头位置。

以下是关系企业的简明引见：1. 紫金矿业：紫金矿业是中国出名的矿业公司，关键从事铜矿的开采、冶炼和加工。

2. 西部矿业：西部矿业是一家集矿产资源开发、冶炼加工和贸易为一体的大型矿业企业。

3. 铜陵有色：铜陵有色是中国铜产业的关键企业之一，专一于铜矿的开采、冶炼和铜产品的加工。

4. 海亮股份：海亮股份是铜加工行业的龙头企业，提供高质量的铜加工产品。

铜行业龙头股的定义是在铜产业中占据主导位置的股票。

这些公司在铜矿开采、冶炼和加工方面具有弱小的实力和技术的好处。

以下是铜行业龙头股的例子：1. 云南铜业（）：公司是消费和开售铜精矿及其他有色金属矿产品、高纯阴极铜、电工用铜线坯、工业硫酸、黄金、白银等为主的公司，是目前中国铜冶炼和铜加工规模最大的企业之一。

2. 江西铜业（）：公司矿产资源储藏位居全国第一，铜矿产量占全国的15.5%，精铜产量占全国的18.5%。

3. 铜陵有色（）：公司主产品为电解铜、黄金、白银、硫酸、铁球团、铁精砂、铜材。

其中电解铜的开售支出约占公司总支出的70%左右。

以上消息仅供参考，不构成投资倡导。