今年，沪深交易所共受理新上市申请39家，其中北交所34家、上交所4家、深交所1家。

11月29日，科创板新受理一家尚未盈利企业的IPO申请。这是《科创板八项规定》发布以来，上交所受理的首家未盈利公司。这也是上海证券交易所今年受理的第四起IPO申请。

截至目前，沪深交易所今年共受理新上市申请39家，其中北交所34家、上交所4家、深交所1家。

在IPO阶段性收紧的背景下，今年6月20日，沪深交易所IPO“零受理”局面被打破，新受理了两起IPO申请，其中一起来自上交所科创创新板和深圳证券交易所主板。 。紧接着，北交所也于6月21日开始受理新的上市申请，这距离上次披露新受理上市申请已经过去了三个多月。

此后，上交所分别于9月30日、11月25日、11月29日受理3家新IPO申请；继6月受理28家IPO申请后，北交所于9月30日和11月4日分别受理3家新IPO申请。已接受 2 个订单。

本次科创板新受理企业为天元二手材（以下简称“西安一材”）。该公司专注于12英寸硅片的研发、生产和销售，尚未实现盈利。

招股书显示，公司2021年至2023年、2024年前三季度（报告期）扣除非净利润分别为-5.21亿元、-5.33亿元、-6.83亿元、-5.89亿元。利润项目。归属于母公司净利润分别为-3.48亿元、-4.16亿元、-6.92亿元、-6.06亿元。截至2024年9月末，公司合并口径和母公司未弥补亏损分别为-17.79亿元和-4.68亿元。

公司分析原因表示，首先，行业投资规模较大，加上周期性波动，公司营收规模需要进一步扩大以覆盖固定成本；产能爬坡造成的阶段性产销不足导致生产成本居高不下，且注重核心技术和产品工艺，前期刚性研发投入影响公司短期盈利能力；三是高端产品营收提升需要一个过程，目前占比不足影响公司盈利能力；第四，上述因素造成的库存价格下降的影响。

截至2024年9月末，西安一财货币资金余额32.51亿元，资产负债率为49.60%。

各报告期发行人研发投入分别为1.03亿元、1.46亿元、1.71亿元、1.85亿元。

基于销量和产品结构、产品价格、成本费用等假设，西安一财预计公司合并报表将于2026年或2027年实现盈利。

“如果2026年没有达到预期，假设2027年各产品类别的单价与2026年相同，根据2027年的折旧摊销、单位成本和期间费用预测，当2027年的平均月出货量月产量突破110万片，外延片销量占比仅需达到10%即可实现综合盈利”，西安第一财经 说。

此次，西安一财申请科创板IPO，选择了第四套上市标准，即“预计市值不低于30亿元人民币，最近一年营业收入为不少于3亿元人民币。”

公司拟募集资金49亿元用于西安易四维硅产业基地二期项目。

未盈利企业的上市一直是资本市场关注的焦点。政策层面，作为新“国九措施”的配套措施，《证监会资本市场服务科技企业高水平发展十六条措施》和《深化科技企业高质量发展八项措施》 《科创板改革服务科技创新和新生产力发展》措施将支持具有关键核心技术、市场潜力大、科技实力突出的优质未盈利科技企业上市技术创新属性作为重要衡量标准。

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