美联社12月12日消息（编辑李翔）今日，人力资源社会保障部、国家金融监管总局等五部门正式印发《关于全面推行个人养老保险制度的通知》（以下简称《通知》）简称《通知》），决定自12月15日起，在36个试点城市（地区）开始，在全国范围内推广个人养老金制度。

作为个人养老产品的重要组成部分，养老金融产品也有望获得更大的增长空间。最新数据显示，我国个人养老金账户数量已突破7000万户，较2023年底增加2000万户。此外，投资产品数量达836种。养老银行理财产品数量相对较小。 Wind数据显示，仅有51个产品，总规模达1024.26亿元。此外，今年7月个人养老理财产品扩容后，产品已达26个，总规模达103亿元。

值得注意的是，养老金融产品与个人养老金融产品仍存在差异。由于个人养老金制度到2022年才开始实施，与之前发行的养老理财产品相比，个人养老理财产品可以通过银行等金融机构购买。养老理财产品必须使用个人养老基金账户购买。前者结账期限较长，不享受税收优惠，后者可根据投资需要缴费投资，每年最高可享受12000元的税收优惠。

虽然个人养老金理财取得了初步发展，但目前销售的个人养老金理财产品机构数量和数量仍然较少。普益标准认为，销售个人养老金金融产品的机构较少，主要原因有两个：一是个人养老金市场相对较新，监管政策和标准仍在完善中。一些机构可能会选择谨慎行事，以确保其产品的安全。其次，目前监管批准的养老金产品销售机构名单并未涵盖所有金融机构。

具体来说，据中国理财网了解，仅有工银金管、中银金管、农银金管、中邮金管、建信金管、天元二手材6家银行理财公司分别发布了8、6、分别有5款、4款理财产品。 、2和1个人养老理财产品。 51只退休理财产品中，发行范围相对广泛，包括光大金控、中银理财等11家银行理财公司。

从整体情况看，现有养老金理财产品风险普遍不高，以R2中低风险产品为主。以养老理财产品为例，51个产品中，仅有“招银金管兆智无忧（五年持有）第一号养老理财”和“工银益祥安泰固收封闭净值养老理财（）”两种中等风险（R3）产品。

从投资类型看，养老金融产品以固定收益产品为主，混合型产品为辅。其中，“固收+”产品共计39只，占比76.47%，现有规模合计910.32亿元，占比88.8%8%；混合型产品共计12只，其中“债权混合型”产品11只，“灵活配置混合型”产品仅有“贝莱德建信金管贝安信2032养老金理财一期”1只，生存规模仅为16.9亿。

然而，尽管个人养老金制度实行两年多，开户数量多、缴费人数少、投资者少的不活跃问题依然突出。 2023年以来，个人养老金融产品发行几乎暂停。

平安证券分析师王维一表示，继2023年发行1.6亿元养老理财产品后，2024年再无新的个人养老理财产品发行。

对于养老理财产品发行停滞的原因，业内专家认为，可能受到多方面因素的影响：一是养老理财产品的投资期限较长，一般为5年，有的产品甚至有期限为长达10年，其流动性相对较弱，影响投资者的投资热情；其次，养老金融产品必须在保持稳定的同时追求较高的回报，基础资产的选择有限，难以满足多元化的投资需求。第三，养老金融产品与普通金融产品的区分度不高。

此外，“养老金融产品较高的业绩比较基准，对资产配置提出了更高的要求，这也限制了养老金融产品的发展。”王惟一补充道。

据了解，从业绩比较基准来看，养老理财产品平均收益率约为5.55%-7.68%。但由于普惠产品受到监管优惠，养老金融产品引入“平滑资金”，在单一产品内实现“丰补不足”。净值保持总体稳定，至今未出现破净产品。

市场人士认为，随着个人养老金制度放开，养老金融产品也面临扩容需求，但仍需优化产品流动性机制安排，打消投资者对资金流动性的担忧。扩大养老金融产品投资范围，可以让个人养老金惠及更多居民，有利于提高居民养老金储备意识，同时有利于进一步完善多层次、多支柱的养老金体系，发挥积极作用促进金融市场发展。 。

（财联社 李翔）