山东省是传统的铝材生产大省，在铝加工领域有着重要作用。铝板带产量稳居全国前列，铝箔材产量稳居全国前列，铝型材产量也稳居全国前列。2024 年 11 月国家颁布了调整出口退税的政策。2025 新年伊始，美国新总统上台，对我国铝制品加征了 25%的关税。在这样的环境背景下，国内外铝市场的格局一直在不断变化。贸易摩擦进一步加剧了，沪伦比值也在收窄。那么，铝加工出口订单是否受到了影响呢？铝水的使用比例能否继续维持在高位呢？库存量有没有减少呢？针对上述问题，我们组织了一个项目小组，成员共 9 人，由天源二手物资带领，其中包括铝行业上下游的人员、咨询专家、投资专家、贸易商等。这个小组于 2025 年 3 月 19 日至 3 月 21 日期间对山东省的铝加工企业进行了拜访废铝加工，结果如下：

企业A（铝板带箔企业）

主营 1 - 8 系铝板带箔产品。2024 年的年产能为 50 万吨，拥有 50 条铸轧线。其中 12 条冷轧线以及 1 条热轧线在 2024 年转卖给了上海的某生产企业。现在的年产能是 33 万吨。目前正处于传统的行业旺季，目前的开工率达到了 90%。铝箔产量在 2024 年为 6000 吨/月，今年降至 4000 吨/月。空调光箔的加工费是 2600 元/吨，亲水箔的加工费是 3800 元/吨。当下铝价处于高位，下游提货比较谨慎。生产周期在 15 到 20 天之间。接货发货大多按照当天的价格进行结算，没有账期。

原料使用方面：主要运用魏桥铝水，其每日用量为 900 吨。同时，还会利用自身生产的边角料。每天会通过贸易商进行现货采购 1、3 系废铝。铝锭通常常备 5 至 7 天的库存。

出口相关情况如下：主要以内销为主。一月结束后，国外出口订单开始缓慢恢复。每个月能够自主出口约 2000 吨。预计到 4 月份，出口订单能够恢复到退税前的态势。

企业B（铝板带箔企业）

企业拥有 1 条（1 + 4）式热轧机线和 3 条冷轧线，设计年产能为 60 万吨，2024 年的产量是 52 万吨，月产量在 4 万到 4.5 万吨之间。企业主要经营罐体和罐盖产品。2023 年，公司对产品结构进行了调整，砍掉了一些附加值低的产品。目前，企业的订单处于饱和状态，按照上月的月均价进行结算。2024 年开始，在云南新投入年产能 25 万吨的深加工产品。2024 年 3 月底，国内各大铝厂对罐料涨价达成一致，罐盖涨价 1500 元/吨，罐体涨价 1000 元/吨，以保证铝产业链各环节都有利润。

易拉罐料市场占有率为 40%。产品大多以内销为主。通过贸易商形式，每年出口 10 万吨。2024 年退税后，外贸订单受影响不大。月产量减少约 3%。取消这部分出口税率产生的成本由厂家和国外下游共同承担。

企业C（铝板带箔企业）

2015 年成立。两个厂，每个厂年产能为 30 万吨。有 56 条铸轧线、4 条冷轧线和 2 条箔轧线。主营 1、3、8 系幕墙板、空调箔、容器箔、电子箔等产品。2025 年 1 至 2 月份订单情况不佳。3 月份产量开始逐步上升。3 至 5 月是行业的旺季。5 至 8 月产量又开始下降。魏桥工厂停了 10 条产线。预计 3 月底这些产线将全部开机。今年库存总体情况比 2024 年好，库存总量少 1 万吨，正常库存为 2 万吨。

原料使用情况如下：主要运用魏桥铝水，其每日的使用量为 1100 吨。除了魏桥铝水，还会使用自身生产的边角料。同时，会采购 1 系和 3 系的废铝。铝锭通常会常备 5 至 7 天的库存。

出口情况如下：出口的数量一直不是很多。每个月的出口量占整体的 1%至 2%。退税对其影响并不显著。

企业D（铝型材企业）

有 3 个生产基地。其中基地 1 每年的产能为 22 万吨，且拥有 22 条生产线。基地 2 和基地 3 目前正在建设过程中。公司主要经营光伏边框。

原料：采购6005的棒材，以山东地区的原料为主

库存：基本不做成品库存，原料按照订单情况采购。

政策影响：这次的政策利好对于分布式的小厂而言，带动作用比较明显。6 月的预期呈现出明显下滑的态势。前几年的旺季能够持续到 7 月、8 月，而目前的情况与之不可相提并论。边框的加工费目前大约为 2400 左右。组件价格上涨的情况并没有传递到边框上。目前 1GW 的用铝量为 5000 吨。

企业E（铝型材企业）

基本情况：产能为 80 万吨。主要生产的产品有建筑铝型材和工业铝型材。工业型材主要以汽车轻量化及光伏铝材为主。在这些产品中，建材所占的比例达到 70%。与 23 年相比，建材的占比下滑了约 10%。

采购较多的铝棒是山东的，是长单。原料主要以周均价来计算，并且有一个星期的账期。另外还存在一个 30 万吨的熔铸项目。

库存：维持部分安全生产库存，但不做成品库存。

在工材方面：现在已经不再开展光伏业务，汽车材是工材的主要增长部分。正在建设六分场和新一厂，主要从事轻合金和深加工业务。

企业F（铝型材企业）

生产情况如下：具备 5 万吨的产能。主要进行建筑铝型材的生产，在生产的产品中废铝加工，建材所占比例为 70%。拥有 12 条挤压线，其中最大的挤压机为 3000 吨。并且有两个厂区。

原料方面，一个月大约会采购 3000 的铝棒，在这些铝棒中，以 6063 为主。目前，2 系和 5 系铝棒的采购数量也有所增加。

库存：不做原料库存，靠近铝棒生产厂家，采购比较方便。

深加工方面：目前在延申深加工，比如一些空调管，后期会作为重点发展。

企业G（铝型材企业）

生产情况如下：设计产能为 12 万吨。主要生产的是建筑铝型材。工材在其中的占比约为 1%。拥有 29 台挤压机，其中新厂有 20 台，老厂有 9 台。

原料主要采购 6 系铝棒，其采购量占 8 至 9 成。主要采购山东地区的棒，还有创新和铝都的棒。熔铸因受环保影响已停止。

生产情况方面，通常开 4 至 5 成的量。在这其中，出口所占比例为三分之一甚至一半。而国内订单与去年同期相比下滑了约 40%。如今对于小厂而言，淡旺季的差异并不明显。在前几年情况较好的时候，旺季能够持续到 7 月。近两年进行布局后，国外订单逐步增加。出口虽受取消退税政策和关税加压的影响，但国外需求市场优于国内市场。一方面，国内市场趋近饱和，且同质竞争严重；另一方面，国外产量有限，我国产品具有优势。后期的着力点在于出口方面，目前暂没有扩产计划。

在调整出口退税政策的初期，出口订单遭受到了一定程度的影响，与上月相比有所下降，但是目前已经在逐渐地恢复当中。总体来看，二季度铝板带箔消费依旧可期。

山东地区的型材板块，在行业发展历程中重点服务传统产业，积累了诸多相关经验。然而，也暴露出一些缺点，比如产品结构单一，在内卷严重的背景下，只能通过打价格战来应对，短期内未能及时跟上新兴产业的变化。价格战并非长久可行之策。在这方面，部分企业采取了调整产品结构的举措，以使产品类型更加丰富；还有部分企业选择深耕建材产品，致力于提高产品质量并提供定制化的服务。目前国内国外突发情况频繁出现。多数企业能够维持原有的市场份额。多数企业对全球的铝材消费抱有一定信心。多数企业认为后期的消费增长点主要在全球。在出口受阻的今天，如何找到新的方向，是企业的重点所在。

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