天源二手物资网站在 3 月 28 日发布消息，天源二手物资以及国家发展改革委、自然资源部等十个部门，于近日联合印发了《铝产业高质量发展实施方案(2025—2027 年)》，此方案简称《方案》。

产业结构进一步得到优化，铝加工产业集聚区的建设水平进一步提升。绿色发展水平持续提升。电解铝行业中，能效标杆水平以上的产能所占比例提升到了 30%以上。能效基准水平以下的产能完成了技术改造或者被淘汰退出。清洁能源的使用比例达到了 30%以上。新增赤泥的资源综合利用率达到了 15%以上。技术创新能力有了显著的提升。一批低碳冶炼、精密加工等关键技术以及高端新材料被突破。铝消费新的增长点得以培育。重大工程、重点型号产品的需要基本得到满足。

展望 2035 年，产业发展的质量在不断提升，效益也在持续提升，能够引领全球铝工业的发展。铝资源的保障能力有了显著的提升，产业结构以及布局进一步得到了优化，在参与全球铝产业合作和竞争方面，新的优势大幅增强了，高端化、智能化、绿色化的发展取得了明显的成效，高质量发展的局面全面形成了。

《方案》为推动国内铝产业高质量发展提出了明确的实施方案

新湖期货的有色金属分析师孙匡文向记者表示，《方案》针对推动国内铝产业高质量发展给出了清晰的实施办法。在强化资源保障的基础方面做了详细要求，在优化电解铝产能布局方面做了详细要求，在推动产业集约化发展方面做了详细要求，在提升清洁能源与低碳技术应用方面做了详细要求，在强化环保与能耗标准方面做了详细要求。从铝土矿资源方面做了明确的工作指引，从氧化铝方面做了明确的工作指引，从电解铝方面做了明确的工作指引，从铝加工方面做了明确的工作指引，从铝终端应用方面做了明确的工作指引，从铝回收利用方面做了明确的工作指引，全产业链均做了明确的工作指引。

《方案》提出：矿端要扩大探矿增储，放开煤下铝的开采来提升产量；冶炼端需优化产能布局，在严格执行单位能耗标准的同时扩大清洁能源的使用比例，从而实现多方位降低碳排放强度；铝加工端要更紧密地与上游冶炼端相结合，形成更强的产业集群；在终端应用方面，要从不断拓展替代性应用的角度出发，扩大铝消费的重点方向；提高铝的回收利用，是从源头上降低铝产业碳排放的重要途径。

中信期货研究所有色与新材料组的资深研究员李苏横称，对于上游的铝土矿开采行业而言，《方案》提出要加快铝土矿资源的增储和上产，这会促使企业加大对铝土矿的勘探力度以及开采力度，进而增加铝土矿的供应。并且，《方案》还强调了资源的综合利用以及矿山生态的保护修复，以此推动铝土矿开采行业朝着绿色、可持续的方向发展。下游铝加工行业方面，《方案》提出要推动铝加工产业实现集聚化发展，还鼓励企业进行兼并重组，同时引导低竞争力的产能退出，这样做有利于对铝加工行业结构进行优化，也能提升行业的整体竞争力。并且要支持龙头企业发挥出引领的作用，培育专精特新的企业，以此促进铝加工行业在技术创新以及产品质量提升等方面的发展，满足高端领域的需求。其四，探索搭建“互联网+资源回收”的新模式，从而实现资源整合和信息共享。支持铝加工企业提高再生铝的使用比例，培育出一批符合规范条件且竞争力强的废铝加工利用企业，促使再生铝与原铝以及铝加工实现融合发展，并进行高值化利用。

对铝产业影响几何？

国投期货的有色金属分析师刘冬博向记者表示，《方案》一方面重申和延续了过去已有的政策，另一方面主要关注的是化解过剩产能，尤其聚焦于氧化铝。2017 年，供给侧改革使电解铝行业的颓势得以扭转，企业的利润水平有了显著的修复，产业朝着高质量的方向发展。与之相比，氧化铝的产能出现了急剧的增长，仅仅在今年，计划投产的产能就超过了 1000 万吨。氧化铝能够满足国内需求。在此情况下，行业面临着严峻的供应过剩压力。

从影响方面来看，《方案》表明要稳慎地建设氧化铝以及以铝土矿为原料的氢氧化铝项目。该方案对新改扩建的氧化铝项目在地区、环保、能效、匹配的铝土矿权益、赤泥处理能力等方面提出了限制和要求，这使得行业准入门槛被抬高。我们认为，这有助于改善氧化铝行业过热的前景，然而，对于短期的产业过剩现状，却难以快速见到成效。

李苏横称，《方案》要求以稳慎的态度建设氧化铝项目，要结合区域资源保障等状况进行科学的谋划和布局。大气污染防治重点区域不能再新增产能，新改扩建项目必须满足严格的政策要求。这在一定程度上会对氧化铝市场供应的增长起到限制作用，能促使企业提升生产效率和环保水平，进而优化市场结构。然而，有业内人士指出中铝网废铝价格，该方案对于今年即将投产的氧化铝产能并未产生实质影响。

孙匡文表示，此次的《方案》没有对氧化铝设定严格的产能总量限制。它要求稳慎地建设氧化铝项目。这意味着对目前正在建设的新产能没有很强的约束力。国内氧化铝的产能远远大于需求的状况不会发生改变。当前氧化铝供应过剩的局势也难以发生改变。

电解铝方面，《方案》着重于电解铝产能的总量约束，同时要求持续推动电解铝朝着低碳铝的方向发展。其一中铝网废铝价格，要降低吨铝的电耗，此举措与阶梯电价政策相互呼应；其二，需不断提升清洁能源的使用比例，这主要依靠增加光伏发电、风电对火电的替代量来达成。孙匡文认为，这一系列降碳措施可能会使电解铝厂的运营成本增加。然而，从中长期来看，这些措施将起到降低成本的效果，并且还能提升行业在国际市场上的竞争力。

刘冬博称，当下铝加工行业处于产能过剩状况。近些年，铝加工的各个板块，其开工率通常在 50%上下。加工费一直处于低迷状态，企业之间的竞争加剧，导致盈利变得困难。《方案》提出要鼓励进行产能的兼并重组，引导低竞争力的产能退出市场，防止低水平的重复建设，推动产业发展从规模扩张向质量效益提升进行转变。鼓励电解铝主要生产地区推广短流程一体化工艺。这与过去文件中铝水直接合金化比例要提高到 90%以上的要求相互配合得很好。并且有利于打造形成以终端产品为核心的产业集群。

从上游矿端的角度来看，孙匡文指出，在《方案》强化资源保障基础的重点任务里提到“支持山西、河南等地煤下铝高水平开发利用，力争打造 1 到 2 个煤铝共采示范性矿山”，这给开采煤下铝给予了政策依据。他还表示，近些年来国内铝土矿的供应呈现出明显的短缺状况，传统矿遭遇品位下降以及资源枯竭的瓶颈，而煤下铝存在着政策方面的障碍。这方面的政策放开能提升国内铝土矿的产量，对于那些主要消耗国产矿的氧化铝厂来说是相对有利的。

刘冬博称，近些年来我国铝资源在对外方面的依赖程度持续增大。在 2024 年，国内氧化铝生产过程中使用海外铝土矿的占比将近 70%。《方案》提出，到 2027 年铝资源的保障能力会有大幅度提升，努力让国内铝土矿资源量增长 3%至 5%，并且再生铝的产量要达到 1500 万吨以上。他认为，国内矿石资源有了增量，这对降低铝行业的运营风险是有利的。在电解铝产能已经接近天花板的这种情况下，再生铝规模的扩大能够为铝资源提供有效的补充，并且也与国家绿色发展的目标相符合。

孙匡文整体来看认为，《方案》给国内铝产业朝着高效、节能、低碳的高质量方向发展提供了明确的指引，然而对于当下氧化铝以及电解铝的供需方面却没有产生实质性的影响。