概括

原文为2022年9月30日公开发布的《华泰期货黑色专项报告：全球废钢产销格局简析》，限于篇幅，本文仅选取重点并简单概括。

策略摘要

没有任何。

核心观点

■市场分析

目前，粗钢冶炼的主要生产工艺为转炉炼钢和电弧炉炼钢。转炉炼钢工艺中，废钢作为含铁原料和冷却剂，电炉炼钢工艺中，废钢作为主要原料。据该协会统计，2021年全球粗钢产量总计19.5亿吨，其中转炉产量13.82亿吨，占比71%，电炉产量5.63亿吨，占比29%。转炉产量9.24亿吨，占比89%，电炉产量1.09亿吨，占比11%。

从区域来看，欧洲、北美、日本等地区工业化进程起步较早，工程建设基本完成，粗钢消费量同比基本保持稳定，导致这些地区废钢资源量较大，电炉粗钢产量占比达到70%，这些地区废钢贸易以出口为主。以中国为代表的发展中经济体目前正处于快速建设阶段，粗钢消费量逐年增加，该地区废钢资源明显短缺，因此需要补充长流程炼钢对铁矿石、焦炭的消耗。电炉粗钢产量占比明显低于世界平均水平，这些地区废钢贸易主要依赖进口。

从全球电炉炼钢产量排名来看，中国电炉炼钢产量自2017年起稳居全球第一，优势不断拉大，2021年中国电炉粗钢产量1.09亿吨。印度电炉粗钢产量逐年稳步增长，但2020年受疫情影响有所下滑，2021年恢复增长，全年电炉粗钢产量6525万吨。美国位列第三，2021年电炉粗钢产量5933万吨，其后依次为日本、俄罗斯、伊朗、土耳其、意大利、墨西哥。

根据2019年的数据，全球废钢进口量排名前十的国家分别是土耳其、印度、韩国、意大利、越南、比利时、美国、巴基斯坦、西班牙、德国，进口量排名前十的国家分别是美国、英国、德国、日本、法国、挪威、加拿大、比利时、俄罗斯、捷克。

近年来，中国不断强调环境保护和可持续发展，逐步禁止将废钢作为固体废物进口。可以看到，2011年废钢进口量为676万吨，到2020年萎缩至仅2.7万吨。中国废钢进口主要来自日本和韩国，分别占70%和17%，其他地区占比相对较小。

土耳其2021年废钢进口量为2499万吨，主要来自美国和欧盟，由于其废钢进口量一直位居全球第一，因此土耳其废钢进口价格也成为全球废钢的指导价格。

美国作为世界第一大经济体，经历了漫长的工业化发展历程，积累了大量的废钢，且电炉钢占比很高，过剩的废钢全部出口，主要销往土耳其、墨西哥、马来西亚、越南等国家和地区。

与美国类似，欧盟工业化进程最早，因此积累了大量的废钢资源，2020年欧盟出口废钢1733万吨，大部分出口到土耳其，其余则出口到埃及、巴基斯坦、印度、美国等其他国家和地区。

日本是亚洲最早开启工业化进程的国家，也拥有大量可供出口的废钢资源，2021年日本废钢出口量达730万吨，其中大部分出口到韩国和越南。

韩国废钢进口主要依赖日本，2020年韩国进口废钢430万吨，其中来自日本的废钢为295万吨，占比67%。

印度钢铁行业近年来发展迅速，2021年印度进口废钢513万吨，主要来自阿联酋、美国、新加坡、英国和加拿大等国家。

由于发达国家和地区的钢铁产量和消费量变化不大，预计未来废钢产量和消费量也不会发生明显变化，但中国、印度等新兴经济体钢铁行业发展情况和废钢进口需求变化将成为未来废钢国际贸易的主要变量。

战略

没有任何

风险

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完整报告

1. 全球粗钢生产工艺份额

目前粗钢冶炼的主要生产工艺为转炉炼钢和电弧炉炼钢，转炉炼钢工艺以废钢作为含铁原料和冷却剂，电炉炼钢工艺以废钢为主要原料。

据世界钢铁协会统计，2021年全球粗钢产量总计19.5亿吨，其中转炉炼钢13.82亿吨，占比71%，电炉炼钢5.63亿吨，占比29%。

2021年中国粗钢产量10.33亿吨，其中转炉炼钢9.24亿吨，占比89%，电炉炼钢1.09亿吨，占比11%。

从区域来看，欧洲、北美、日韩等国家工业化进程起步较早，建设项目基本完备，粗钢消费量同比基本保持稳定，导致这些地区废钢资源量较大，产量占比达70%，这些地区废钢贸易主要以外销为主。

以中国为代表的发展中经济体目前正处于快速建设阶段，粗钢消费量逐年增加，该地区废钢资源明显不足，需要补充铁矿石和焦炭用于长流程炼钢，粗钢产量占比明显低于世界平均水平，这些地区废钢贸易以进口为主。

从全球电弧炉炼钢产量排名来看，中国产量自2017年起稳居全球第一，且优势不断扩大，2021年中国电炉粗钢产量为1.09亿吨。

印度电炉粗钢产量逐年稳步增长，但2020年受疫情影响有所下滑，2021年恢复增长，全年电炉粗钢产量6525万吨；美国位列第三，2021年电炉粗钢产量5933万吨，之后依次为日本、俄罗斯、伊朗、土耳其、意大利和墨西哥。

2. 全球废钢贸易格局

2019年的数据显示，全球废钢进口量前十的国家分别是土耳其、印度、韩国、意大利、越南、比利时、美国、巴基斯坦、西班牙、德国。

土耳其作为欧洲钢铁生产基地，能源成本相对较低，电炉炼钢成本优势较大，且国内废钢资源不足，因此其每年废钢进口量一直居世界第一，2020年进口废钢2247万吨，2021年进口废钢2247万吨废钢贸易年度总结，全年废钢进口量达2499万吨，同比增长11.21%。

全球主要废钢出口国大多为工业化进程较早的老牌工业国家，这些传统发达国家和地区长期积累废钢资源，废钢回收加工处理及标准也十分发达。

其中美国废钢出口量居全球第一，2020年美国废钢出口量为1687万吨，2021年美国废钢出口量为1791万吨，同比增长6.16%。

日本作为亚洲最早开启工业化的国家之一，废钢出口量位居全球前五，2020年出口废钢939万吨，2021年出口废钢730万吨，同比下降28.63%。

3.主要国家废钢进出口情况

1. 中国

近年来，我国不断强调环境保护和可持续发展，逐步禁止将废钢铁作为固体废物进口，可以看到，2011年废钢铁进口量为676万吨，萎缩到只有2.7万吨，2020年则出现反弹，达到55.3万吨。

2021年的数据显示，我国废钢进口主要来自日本和韩国，占比分别为70%和17%，其他地区占比相对较小。

2. 土耳其

土耳其2021年废钢进口量为2499万吨，主要来自美国和欧盟，由于其废钢进口量一直位居全球第一废钢贸易年度总结，因此土耳其废钢进口价格也成为全球废钢的指导价格。

3. 美国

美国作为世界第一大经济体，经历了漫长的工业化发展历程，积累了大量的废钢，且电炉钢占比很高，过剩的废钢都出口出去，主要销往土耳其、墨西哥、马来西亚、越南等国家和地区。

4.欧盟

与美国类似，欧盟工业化进程最早，因此积累了大量的废钢资源，2020年欧盟出口废钢1733万吨，大部分出口到土耳其，其余则出口到埃及、巴基斯坦、印度、美国等其他国家和地区。

5.日本和韩国

日本是亚洲最早开启工业化进程的国家，也拥有大量可供出口的废钢资源，2021年日本废钢出口量达730万吨，其中大部分出口到韩国和越南。

韩国废钢进口主要依赖日本，2020年韩国进口废钢430万吨，其中来自日本的废钢为295万吨，占比67%。

6.印度

印度钢铁行业近年来发展迅速，2021年进口废钢513万吨，主要来自阿联酋、美国、新加坡、英国和加拿大等国家。

四、结论

据世界钢铁协会统计，全球废钢产量约6.7亿吨，其中约5.7亿吨用于钢铁行业，其余用于铸造等行业。

全球废钢进出口量每年约1亿吨，废钢主要出口国家和地区均为发达国家，发达国家工业化进程较长，废钢积累量大，电炉炼钢比例高，废钢用于出口到美国、德国、法国、日本等国家，此外日本、俄罗斯、加拿大、澳大利亚及中国香港等也是废钢主要出口国家和地区。

进口废钢的国家大多为本土电炉比例较高的国家，土耳其废钢进口量一直位居全球第一，此外韩国、印度、中国台湾等也是重要的废钢进口国家和地区。

我国对废钢进口实行限制政策，2020年废钢进口基本为零。但随着国内需求不断增加，铁矿石、焦煤供应紧张，废钢作为可替代炉料的重要再生钢铁原料，成为钢铁行业热议的话题，2021年进口量也有所增加，但总量仍处于历史低位。

由于发达国家和地区的钢铁产量和消费量变化不大，预计未来废钢产量和消费量也不会发生明显变化，但中国、印度等新兴经济体钢铁产业发展迅速，废钢进口量大幅增加，需求变化将成为未来国际废钢贸易的主要变量。

■策略

没有任何

风险

没有任何

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