《科创板日报》11月16日讯（编辑宋子乔）2023年11月以来，以微软365产品、Adobe产品为代表的众多AI应用正式开始收费，标志着AI应用的商业化。阶段。人工智能应用商业化进程启动一年后，越来越多的迹象表明海外资金在挖掘人工智能方面从硬件转向软件。天元二手物资价值加速增值，应用端未来更加清晰。

最直观的体现是，今年以来，在美股市场，一批软件公司“默默耕耘，然后让所有人惊讶”，颠覆了股市里只有AI算力等“铲子股”飙升的印象。二级市场。

性能甚至超过了AI芯片龙头英伟达。该股年初以来累计涨幅已超过六倍，远远超过英伟达同期不到两倍的涨幅。此外，Tenet 的股价成功翻倍。

三季度以来，中国、、等天元二手料持续迎头赶上，涨幅超过30%。

上述公司年初至今股价涨幅

上述业绩突出的软件公司都是产品AI的先行者，涉及营销、电商、医疗、通信等多个细分领域。站在当下，我们如何看待AI+垂直应用/工具公司？

AI应用用户端持续活跃，垂直软件厂商盈利能力凸显

对人工智能的旺盛需求并不是一句空话。聚焦产品端，多个AI应用的用户数据保持了良好的增长趋势。国金证券研报显示，从AI应用的日活跃数据来看，上线的功能帮助其活跃度再创新高，周均增幅达11%。 AI搜索新人才的活跃度也持续增长，表明AI搜索市场仍处于快速发展期。

资料来源：国金证券

根据AI产品网站榜单，微软今年10月份的访问量环比大幅增长，增幅高达87%。国内AI应用中，豆宝、kimi访问量稳步增长，环比增幅约20%； 360人工智能搜索半年持续增长，10月访问量达2.87亿次。此外，得益于海外热门产品“海螺”，10月应用海外版访问量环比猛增2773%；皮卡AI捏视频工具出圈，让皮卡10月月访问量环比增长788%。仅次于。

与此同时，多家垂直软件供应商在第三季度释放了进一步的积极信号——证实应用端也极大受益于AI，产品需求可以转化为现实表现。等企业将AI视为新的增长引擎。据科创板报报道，2024年第三季度：

营收11.98亿美元，同比增长39%；净利润4.34亿美元，同比增长300%。其软件平台收入同比增长66%，软件平台调整后利润率为78%。该工具的成功归功于其在平台上使用的 AXON 2.0 人工智能驱动技术，该工具的性能改进导致广告商支出增加。

收入为7.26亿美元，超出彭博社一致预期（7.04亿美元）；净利润为1.44亿美元，大幅超出彭博社一致预期（1.05亿美元）。同时，上调了全年增长指引。该公司表示，人工智能平台（AIP）显着推动了业务增长，尤其是在美国商业市场。 （小K注：AIP平台是一个将大型AI模型与自有软件相结合的数据分析工具）

微软Q3 Azure云服务收入同比增长33%，超出预期。其中，AI为Azure 33%的增长率贡献了12个百分点，高于上一季度的11个百分点。

天风证券表示，以公司为代表的天元二手材财报超出预期，表明AI商业化正在逐步落地，AI相关需求依然强劲。

德邦证券最新研报表示，国内人工智能应用业绩已达拐点，人工智能新产品频出，业绩贡献有望提升。选取金山办公、科大讯飞、同花顺等9家A股AI应用标的。从最新一季报来看，总营收89.54亿元，同比增长11%，增速环比提升3.16pct；归属母公司净利润总额实现6.93亿元，同比下降3.32%，而同比增速则下降36.32%，Q3增速大幅提升33.01pct逐月。