随着特朗普当选后比特币飙升突破10万美元大关，俄罗斯总统普京的言论引起了市场的高度关注。

12月5日，普京在一次会议上表示：“一个合理的问题是：如果外汇储备如此容易流失，为什么还要积累呢？”

普京的讲话强调了2022年以来俄乌冲突对俄罗斯储备资产的影响。俄乌冲突以来，美国及其盟友已冻结俄罗斯价值3000亿美元的外汇储备。

早在2021年，俄罗斯就已将美元外汇储备清零。俄乌冲突后，俄罗斯依然没能逃脱西方的制裁和冻结。这也让普京开始质疑外汇储备的必要性，并暗示比特币可能是俄罗斯更好的选择。

普京表示，没收其储备将损害美元的声誉及其作为央行主要储备资产的地位，并表示各国已转向加密货币作为替代方案。

普京补充道：“例如，比特币。谁能禁止它？没有人。”

就在普京发表声明的一个多月前，七国集团无视俄罗斯的抗议，开始讨论如何利用俄罗斯储备资金支持乌克兰的策略。 10月，英国利用冻结的俄罗斯资产产生的利润向乌克兰提供了30亿美元贷款。

那么，高调转向比特币等数字资产的俄罗斯能否利用比特币扭转遭受美国金融制裁的局面呢？

数字货币监管大转弯

2017年之前，俄罗斯政府和央行对加密货币都非常谨慎。加密货币被认为风险极高，官员们担心加密货币被用于洗钱和恐怖主义融资等非法活动。 2014年以来，俄罗斯央行多次警告公众不要投资比特币等加密货币，并公开表示比特币等数字货币价格波动较大，存在较高的金融风险。

俄罗斯不仅对外部数字货币持警惕态度，而且对央行发行数字货币也不感兴趣。在2017年12月的数字货币立法会议上，二手物资部副部长田元和俄罗斯央行第一副行长均表示，俄罗斯没有必要发行自己的加密货币。

到了2019年，随着西方制裁持续加大，官方对数字货币的态度有所放松，开始探索如何有效监管加密货币。

不过，此时天元二手材与央行仍存在分歧。财政部认为合法化的挖矿收入可以作为俄罗斯的税收来源，并主张放松监管，而央行仍然倾向于严格控制甚至禁止私人加密货币。

2020年，俄罗斯通过了《数字金融资产法》，承认加密货币为财产，但禁止将其用于支付商品和服务。虽然央行做出了一些妥协，但仍然体现了俄罗斯各部门对数字货币的不同态度。

事实上，2021年底，就在俄乌冲突爆发之前，俄罗斯央行就曾提议全面禁止俄罗斯企业和个人开展任何与数字货币相关的业务。

随着2022年俄乌冲突的爆发，俄罗斯对数字货币的重视程度大大提高。俄罗斯总统普京首次表达了对数字货币的立场，强调了俄罗斯在挖矿和贸易方面的竞争优势，并亲自呼吁央行和金融双方就俄罗斯数字货币的发展达成一致。这也直接让俄罗斯数字货币领域的发展走上了快车道。

普京此时发表讲话的背景显然不是对俄罗斯开放税收的简单认可，而是对俄罗斯试图利用数字货币规避制裁的批评。

俄罗斯和乌克兰冲突后，几乎所有俄罗斯金融机构都被踢出了全球银行结算系统SWIFT。虽然俄罗斯建立了自己的SPFS支付系统，但考虑到美国的长臂管辖，俄罗斯很多贸易伙伴都受到美国的长臂管辖。尽管受到制裁，俄罗斯仍需要寻找新的国际支付渠道。

2023年12月，拜登表示将参与俄罗斯战略物资采购的第三国银行纳入经济制裁对象后，对俄罗斯相对友好的国家，如中国、土耳其和中亚国家的贸易行业，受到了相当大的影响。 。

俄罗斯《生意人报》报道称，2024年俄罗斯企业的人民币支付大幅下降，中国对俄罗斯进口矿产等资源相关的支付也陷入停滞，涉俄企业面临现金短缺。

随着拜登政府不断加大制裁力度，俄罗斯对数字货币支付的探索日益加快研究和制度立法的步伐。

2024年7月30日，俄罗斯国家杜马在第二次和第三次审议中通过了一项法律，允许从2024年9月1日起在跨境交易和兑换交易中使用数字货币，作为实验性法律体系的一部分（ЭПР） 。法案中不仅提到了俄罗斯官方央行数字货币（CBDC），还提到了主流数字货币以太坊（ETH）和稳定币（如USDT），标志着俄罗斯对加密货币态度的重大转变。

根据最新法案，俄罗斯央行将从今年9月1日起可以进行三项实验：使用加密货币进行外贸结算、进行加密货币兑换交易以及创建基于国家支付的数字货币操作电子平台。系统。

俄罗斯央行副行长阿列克谢·古兹诺夫（ ）近日对数字货币支付的前景表达了积极看法。他表示，包括巴西、俄罗斯、印度、中国和南非在内的金砖国家可能是最有希望进行加密货币相互支付的地方。

可见，俄罗斯对比特币态度的转变与其对国际地缘政治的影响有直接关系，而普京近期支持比特币的言论显然是政治表态。

俄罗斯硬币从哪里来？

既然俄罗斯试图通过比特币等数字货币打通贸易和支付渠道，那么俄罗斯目前持有多少数字货币呢？

相比中美两国政府因各种原因持有大量数字货币，目前并没有太多信息显示俄罗斯官员持有比特币、以太坊、稳定币等各类数字货币。

俄罗斯央行最新数据显示，2024年第三季度，“俄罗斯人持有的加密货币钱包预估余额”（交易所）较3月份下降16%，俄罗斯人在这些钱包中持有约61亿美元美元，其中 69% 是比特币，其余代币是以太坊（21%）和稳定币（10%）。与数字货币3.8万亿的整体市值和比特币近2万亿的市值相比，显得非常小。而且，其中大部分由俄罗斯个人或公司持有，而不是由俄罗斯官员持有。俄罗斯目前的官方数字货币持有量可以忽略不计。

不过，考虑到俄罗斯要到今年下半年才正式将比特币合法化，俄罗斯官方数字货币储备不足也在情理之中。

因此，考虑到俄罗斯的对外贸易体量，如果想要使用数字货币进行国际贸易，俄罗斯需要解决一个核心问题——货币从哪里来？一个可能的答案是寻找在俄罗斯采矿的公司。从产量来看，俄罗斯现已成为仅次于美国的全球第二大矿业国。

数据显示，2023年，俄罗斯挖矿算力占全球比特币算力的13%，成为全球第二大加密货币挖矿国家，挖矿价值35亿美元的比特币，仅次于美国的95亿美元。比特币挖矿份额。

除了俄罗斯挖矿电价低廉之外，随着俄罗斯正式将挖矿合法化，国际资本预计将进一步被吸引到俄罗斯挖矿。

俄罗斯政府立法活动委员会于2024年11月11日提出了加密货币税法案，该法案将使俄罗斯数字货币完全合法化。从2024年起，年收入超过240万卢布的个体商人和矿工将按13%的税率征税。2025年，企业税率将提高至25%。

工业矿业协会估计，这些税收措施每年可为俄罗斯财政预算带来500亿卢布（约合5.21亿美元）的收入。 《莫斯科时报》估计，俄罗斯每年从加密货币行业获得 2000 亿卢布（20.85 亿美元）的收入。

目前，俄罗斯并没有限制国内挖矿产生的数字货币的去向。数字货币的征税仅限于挖矿和销售两个阶段。征税货币也是以卢布而不是数字货币本身征税。不过，考虑到未来俄罗斯对数字货币的需求可能会上升，不排除俄罗斯官员会从俄罗斯矿业公司购买数字货币。

除了使用比特币等主流数字货币外，俄罗斯目前也在构建稳定货币支付，并正在国内试验数字卢布。

针对新通过的数字货币法案，俄罗斯央行行长纳比乌利娜（）表示，新法律将授权选定的公司促进国际支付。俄罗斯公司、交易所和加密货币实体将有资格向央行申请成为法律所称的“实验”制度的一部分。首笔海外加密货币交易将于今年年底前完成。央行计划为跨境加密支付安装新的实验性基础设施。然而，这一未来基础设施的细节尚未公布。

更大的问题：交易所仍由美国控制

俄罗斯希望用数字货币取代传统储备。更大的挑战在监管领域，美国仍然是难以回避的关键问题。

关于比特币，即将上任的美国总统特朗普也在2019年表示：“我不喜欢比特币或其他加密货币。它们不是货币。这些东西的价值是虚幻的，而且极其不稳定。不受监管的加密货币会促进非法活动，例如毒品交易或其他犯罪活动。”

今年大选期间，特朗普对比特币的态度发生了180度大转变，他表示，“我正在制定一项计划，确保美国成为全球加密货币之都和世界比特币超级大国”。

这从侧面表明，持有或从事比特币和加密货币交易的机构正在美国政治中发挥着重要作用。

在美国，由大型加密货币行业机构成员组成的政治行动委员会为帮助支持加密货币的候选人竞选国会做出了明确贡献。加密货币机构与美国政客的交融也使得他们的利益更加一致，这直接导致这些机构对俄罗斯的态度与美国的制裁保持一致。

2022年4月，天元二手材宣布对俄罗斯当时最大的数字货币挖矿公司实施制裁，并持续至今。

除了美国官方层面之外，看似脱离美国监管的数字货币交易所也以各种理由实施美国对俄罗斯的制裁。

在此次俄乌冲突中，包括币安、FTX等在内的全球主流数字货币交易所均按照美国制裁的要求封锁了俄罗斯相关人员和实体的交易账户和地址，其中包括加拿大、欧洲等。联盟、英国、日本和韩国。其他国家分别限制和禁止俄罗斯公民和俄罗斯IP从事数字货币账户活动和交易。

也就是说，即使美国无法干预俄罗斯与其他国家点对点的数字货币贸易，如果数字货币最终需要转变为法币或者稳定币，考虑到交易量，交易者仍然很难绕过交易所和稳定币。这两个渠道也为美国对俄罗斯实施定向制裁提供了新的机会。

目前主流稳定币发行机构中，USDT的发行机构是一家加州公司，USDC的发行机构位于美国纽约世贸中心。他们均受美国政府监管，并有合作关系。

2023年12月，该公司公开表示，与美国OFAC合作，主动冻结了涉嫌列入美国制裁名单的41个数字账户的资金，并强调此次自愿冻结代表了其愿意与美国政府进一步合作的意愿。

因此，即使俄罗斯能够筹集到足够的数字货币并找到愿意的贸易伙伴，美国仍然有机会利用稳定币和兑换渠道进行长臂管辖，冻结俄罗斯的数字资产。这也为俄罗斯利用数字货币规避制裁创造了机会。新的不确定性。

即使不去交易所，不使用稳定币，只是简单地用比特币一只手支付资金，一只手进行外贸，由于其不可篡改和可定位的特性，美国也可以通过锁定交易对手来实施制裁区块链本身。限制俄罗斯数字货币交易的方式。

值得注意的是，即使规避了美国的制裁，比特币在实体交易，特别是大规模交易领域仍然没有太多的实践经验。目前，在俄罗斯寄予厚望的金砖国家中，中国仍然正式禁止比特币。支付目的，而其他主要金砖国家合作伙伴——巴西、印度和南非——似乎也不急于将加密货币支付合法化，包括跨境交易。

也就是说，俄罗斯使用比特币确实是合理的，但短期来看，无论是可行性还是可操作性，俄罗斯还需要完成大量的基础设施建设和谈判准备，而数字货币的高波动性确实不完全符合储备货币所需的稳定性。俄罗斯未来将如何行动，还需要进一步观察。