2024年已至岁末，在严格监管收紧中介机构责任的背景下，资本市场的“把关人”今年以来屡屡收到罚单。已是年末，各大券商的罚款依然接二连三。

中金公司20日晚间发布公告称，公司收到中国证监会行政处罚决定书。因在硅芯科创板IPO项目中未勤勉尽责，证监会对中金公司及两名保荐代表人进行警告。罚款、没收共计1100万元。同日，中信证券、招商证券被深圳证监局出具警示函。两家公司都存在经纪和场外衍生品业务管理不善的问题。

包括上述公司在内，华鑫证券、华金证券等也从本月起被罚款。事件的发生是由于经纪业务体系不完善、私募资管业务投资管理不规范所致。

民生证券本月被沪深交易所“点名”，全因IPO项目违规。先是对福特科技科创板IPO项目被上交所给予警示，近期又对恒业微晶创业板IPO项目被深交所给予监管警示。书面警告。

三大券商同日被罚款

硅芯IPO欺诈发行案是新证券法实施以来，首例发行人提交申请材料后未注册即被证监会查处的欺诈发行案件。这也是首例将发行人列入“黑名单”5年处罚的案例。

早在2021年8月，斯尔欣就向科创板提交了上市申请，并于同年12月入选现场检查。证监会检查中发现，该公司涉嫌虚增收入、在公告的证券发行文件中编造重大虚假信息。

尽管一年后的2022年7月，斯尔欣以撤单的方式终止了IPO之路，但斯尔欣及中介机构的问责仍在继续推进。

今年初，证监会对斯尔欣因欺诈发行行为作出行政处罚，公司及相关责任人被罚款1650万元。 6月，上交所还对斯尔欣及当时的几名高管进行了纪律处分，包括五年内不接受斯尔欣提交的发行上市申请文件。

9月底，保荐人中金公司因在该项目中未勤勉尽责，被证监会立案调查。次月，中国证监会发布行政处罚事先通知书。中金公司此次披露，中国证监会20日对公司作出行政处罚决定，对公司及两家保险代理人进行警告，并没收共计1100万元。

同日，深圳证监局披露三项监管措施，并向中信证券、招商证券、华鑫证券发出警示函。总体来看，本次被罚款的3家券商均因经纪业务管理存在缺陷。

例如，招商证券被指出存在两个问题：一是在经纪业务管理方面，部分业务制度没有及时修订完善，个别营销人员在互联网平台上从事招揽客户服务或推荐业务。向普通投资者提供高于其自身风险水平的金融产品。二是场外衍生品业务管理方面，体系不够系统，业务隔离不到位。

中信证券在经纪业务和场外衍生品业务中也存在管理问题，包括衍生品交易准入过程中对部分交易对手真实身份及关联关系审核不深入、适当性管理要求落实不到位等。

华鑫证券经纪业务存在绩效考核问题。深交所提出，该业务员工的绩效考核和薪酬分配执行情况没有充分体现合规管理和诚信工作的要求。同时，华鑫证券的个人投资者适当性测试结果出现异常，但公司未采取相应措施对风险进行了解和警示。

民生证券被交易所罚款

本月以来，针对券商密集开出罚单。除上述三者外，据第一财经记者不完全统计，瑞信证券、民生证券、华金证券等多家券商也被罚款。

其中，民生证券一个月内就被沪深交易所“点名”。

12月20日，深交所披露民生证券监管函，并向该机构两名保荐代表人发出通报批评。

深交所称，民生证券在恒业微晶首发上市项目保荐过程中存在多项违规行为，包括未充分核查发行人研发管理、采购支付等内控情况；未督促发行人全面、准确地披露主营业务收入结构、主要业务模式、关联交易的必要性和公平性等信息。

早在两年前，即2022年12月下旬，恒业微晶的创业板上市申请就被深交所受理，保荐证券公司为民生证券。此后，去年8月下旬，深交所发出第二轮问询函。

去年1月，恒业微晶被选中进行现场检查。最终，在IPO受理近一年后，去年11月初，恒业微芯IPO审核因材料撤回而终止。

IPO“申报即责任”背景下，监管对注销项目也严格追究责任。

深交所此次披露，证监会现场检查发现恒业微晶报告期内存在直接交易、关联销售、关联采购等情况，但未披露上述情况的合理性、公平性招股说明书中的情况。

此次深交所要求民生证券进行整改和内部问责，并限期提交书面整改报告。两名保荐代表人收到批评通知。

就在本月初，民生证券就 IPO项目被上交所发出监管警示。

据上交所12月6日消息，经上交所对Fotco资金占用、研发人员、研发投入等事项进行多轮问询后，保荐人未勤勉尽责，核查工作不力。信息披露不到位、不充分、不审慎，导致信息披露不准确。这是真实的，但不准确、不完整，并且违反了许多规定。上海证券交易所决定对民生证券给予监管警示。

2021年6月，富泰科科创板上市申请获受理。经过两轮询问，公司于当年12月底通过了会议。

2022年1月，Futco提交注册。但一年后，即去年4月初，该公司撤回了注册申请文件，上交所终止了发行注册程序。

上交所此次披露，民生证券在 IPO项目中存在两起违规行为。一是未能全面、充分核实发行人资金占用情况；二是未能充分核实发行人研发人员及研发投入相关信息披露情况。

对此，上交所向民生证券发出监管警示，要求公司整改，对相关问题进行内部问责，并限期提交书面整改报告。

违法行为全方位立体问责

值得注意的是，上述部分券商近期已多次被罚款。

一个多月前，中信证券等多家券商被监管部门“点名”。

11月15日，渤海证券、浙商证券同日被罚款，并受到中国证监会或地方证监局的处罚。其中，前者因在此前股权财务顾问业务中未勤勉尽责，被罚款；后者因在投行业务中未尽职尽责、低价竞争保荐费而被罚款，两家保险代理人也被责令改正。

除上述两家公司外，中信证券和东吴证券当月也相继被罚款，两家公司均被发现在投资银行业务中存在违规行为。

其中，中信证券被深圳证券交易所出具监管函。好吉达创业板IPO项目涉及该事件。公司于今年4月因撤回材料而终止上市审核；因国美通讯、紫鑫药业两起定增旧案，东吴证券及公司四家保险代理人被罚款合计超千万元。

监管层面，年末年初，监管对中介机构违法违规行为的处罚力度依然较大。

就在近期，美商生态、金铜灵案投资者赔偿索赔又有新进展。南京市中级人民法院、深圳市中级人民法院分别对金铜灵、美商生态证券虚假陈述责任纠纷案适用普通代表人诉讼程序。投资者服务中心发布公告称，将依法接受50名以上投资者特别授权申请参加诉讼，转为特别代表人诉讼程序。

对此，证监会20日晚间表示，支持依法推进这两起案件特别代表人诉讼。证监会还表示，将坚持“刺”、棱角监管，惩治并举、预防为主、治理并重，将继续会同有关方面加大全方位、立体化问责力度。证券违法行为和犯罪行为。

（本文来自第一财经）