3 月 28 日天源二手物资网站有消息称，天源二手物资等十部门近期联合印发了《铝产业高质量发展实施方案(2025—2027 年)》，简称《方案》。

其七，到 2027 年，铝加工产业集聚区的建设水平会进一步提升。绿色发展水平持续提升，电解铝行业中能效标杆水平以上的产能所占比例提升到 30%以上，能效基准水平以下的产能完成了技术改造或者被淘汰退出，清洁能源的使用比例达到 30%以上，新增赤泥的资源综合利用率在 15%以上。技术创新能力有了显著的提升。在低碳冶炼、精密加工等方面废铝加工，突破了一批关键技术。同时，也培育出了铝消费的新增长点。这些成果使得铝产品能够基本满足重大工程以及重点型号产品的需要。

展望 2035 年，产业发展的质量在不断提升，效益也在持续提升，引领着全球铝工业的发展。铝资源的保障能力有了显著的提升，产业结构以及布局进一步得到了优化，在参与全球铝产业合作和竞争方面，新的优势大幅增强了，高端化、智能化、绿色化的发展取得了明显的成效，高质量发展的局面全面形成了。

新湖期货的有色金属分析师孙匡文向记者表示，《方案》针对推动国内铝产业的高质量发展给出了清晰且明确的实施方案。在强化资源保障的基础方面做了详细要求，在优化电解铝产能布局方面做了详细要求，在推动产业集约化发展方面做了详细要求，在提升清洁能源与低碳技术应用方面做了详细要求，在强化环保与能耗标准方面做了详细要求。从铝土矿资源到氧化铝做了明确的工作指引，从氧化铝到电解铝做了明确的工作指引，从电解铝到铝加工做了明确的工作指引，从铝加工到铝终端应用做了明确的工作指引，从铝终端应用到铝回收利用做了明确的工作指引，全产业链均做了明确的工作指引。

提高铝的回收利用，是从源头上降低铝产业碳排放的重要途径。

中信期货研究所的有色与新材料组资深研究员李苏横表明，对于上游的铝土矿开采行业而言，《方案》提出要加快铝土矿资源的增储与上产，这会促使企业提升勘探和开采的力度，进而增加铝土矿的供应。与此同时，《方案》还强调了资源的综合利用以及矿山生态的保护修复，以此推动铝土矿开采行业朝着绿色、可持续的方向发展。下游铝加工行业方面，《方案》提出要推动铝加工产业向集聚化发展。鼓励企业进行兼并重组，引导低竞争力的产能退出。这样做有利于优化铝加工行业的结构，提升整个行业的竞争力。同时，支持龙头企业发挥引领作用，培育专精特新企业，以促进铝加工行业的技术创新和产品质量提升，满足高端领域的需求。在推动再生铝资源回收利用方面，《方案》提出以下要求：其一，要健全铝产品的回收管理体系；其二，支持建设再生铝回收基地和产业集聚区；其三，推进再生铝原料的规范化回收以及精细化分选工作；其四，提升再生铝原料的循环利用效率。同时，要探索搭建“互联网+资源回收”的新方式，以实现资源的整合与信息的共享。支持铝加工企业提高再生铝的使用比例，培育出一批满足规范条件且竞争力较强的废铝加工利用企业，促使再生铝与原铝、铝加工实现融合发展以及高值化利用。

对铝产业影响几何？

国投期货的有色金属分析师刘冬博向记者表示，《方案》一方面对过去已有的政策进行了重申和延续，另一方面主要的关注点在于化解过剩产能，尤其是氧化铝。2017 年供给侧改革使电解铝行业的颓势得以扭转，企业的利润水平有了显著的修复，产业朝着高质量的方向发展。与之相比废铝加工，氧化铝的产能出现了激增的情况，仅仅在今年计划投产的产能就超过了 1000 万吨。氧化铝已经能够满足国内需求。在此情况下，行业面临着严峻的供应过剩压力。

从影响方面来看，《方案》明确指出要稳慎建设氧化铝以及以铝土矿为原料的氢氧化铝项目。该方案对新改扩建氧化铝项目在地区、环保、能效、匹配的铝土矿权益、赤泥处理能力等方面提出了限制和要求，这使得行业准入门槛有所抬高。我们认为，这有助于改善氧化铝行业过热的前景，然而，对于短期的产业过剩现状，却难以快速见到成效。

李苏横称，《方案》提出要稳慎地建设氧化铝项目，需结合区域资源保障等状况来科学地谋划布局。大气污染防治重点区域不能再新增产能，新改扩建项目必须满足严格的政策要求。这在一定程度上会对氧化铝市场供应的增长起到限制作用，能促使企业提升生产效率和环保水平，进而优化市场结构。然而，有业内人士指出，该方案对今年即将投产的氧化铝产能并未产生实质影响。

孙匡文表示，此次的《方案》没有对氧化铝设定严格的产能总量限制。它要求稳慎地建设氧化铝项目。这意味着对目前正在建设的新产能没有很强的约束力。国内氧化铝的产能远远大于需求的状况不会有所改变。当前氧化铝供应过剩的局势也难以发生改变。

电解铝方面，《方案》着重于电解铝产能的总量约束，同时要求持续推动电解铝朝着低碳铝的方向发展。其一，要降低吨铝的电耗，此举措与阶梯电价政策相互呼应；其二，要求不断提升清洁能源的使用比例，这主要是通过增加光伏发电以及风电对火电的替代量来达成的。孙匡文觉得，这一系列降碳措施有可能会使电解铝厂的运营成本增加。然而，从中长期的角度来看，这些措施将会起到降低成本的效果，并且还能提升该行业在国际市场上的竞争力。

刘冬博称，当下铝加工行业处于产能过剩状况。近些年，铝加工的各个板块，其开工率一般在 50%上下。加工费一直处于低迷状态，企业之间的内部竞争加剧，导致盈利变得困难。《方案》提出要鼓励进行产能的兼并重组，引导低竞争力的产能退出市场，防止低水平的重复建设，推动产业发展从规模扩张向质量效益提升进行转变。鼓励电解铝主要生产地区推广短流程一体化工艺。这与过去文件中铝水直接合金化比例需提高到 90%以上的要求相互配合得很好。这种推广有利于打造并形成以终端产品为核心的产业集群。

孙匡文从上游矿端角度表示，《方案》在强化资源保障基础的重点任务里提到“支持山西、河南等地煤下铝高水平开发利用，力争打造 1 到 2 个煤铝共采示范性矿山”，这给开采煤下铝提供了政策依据。他还表示，近些年来国内铝土矿供应呈现出明显的短缺状况，传统矿遭遇品位下降以及资源枯竭的瓶颈，而煤下铝存在着政策方面的障碍。这方面政策放开，能够提升国内铝土矿的产量。对于那些主要消耗国产矿的氧化铝厂来说，是相对有利的。

刘冬博称，近些年来我国铝资源在对外方面的依赖程度持续扩大。在 2024 年，国内氧化铝生产过程中使用海外铝土矿的占比将近 70%。《方案》提出，到 2027 年铝资源的保障能力会有大幅度提升，努力使国内铝土矿资源量增长 3%至 5%，再生铝的产量达到 1500 万吨以上。他觉得，国内矿石资源的增加对降低铝行业的运营风险是有好处的。在电解铝产能快要达到极限的情况下，再生铝规模的扩大能够为铝资源提供有效的补充，并且这也与国家绿色发展的目标相符合。

孙匡文整体认为，《方案》给国内铝产业向高效、节能、低碳的高质量发展指明了明确方向，然而对于当下氧化铝以及电解铝的供需方面，并没有产生实质性的影响。

本文源自期货日报